Forex

Зарабатывай

уже сегодня!

Основные факторы, влияющие на курс USD/JPY

С валютной парой USD/JPY активно работают на рынке Форекс много трейдеров. Вот мы и постараемся в этой статье разобраться, какие факторы они при фундаментальном анализе ситуации на валютном рынке по этой паре рассматривают и что их больше всего интересует.

На котировку пары USD/JPY оказывает влияние Министерство финансов Японии, которое является важным монетарным и политическим учреждением государства. Данная структура более жестко контролирует ситуацию со своей валютой, чем аналогичные министерства финансов таких стран, как Германия, Великобритания или США. Выступления представителей этого учреждения касательно экономической ситуации зачастую оказывают серьезное влияние на курс японской национальной валюты. В данных докладах часто имеется вербальная интервенция, основная цель которой - избежание нежелательного роста (снижения) котировки USD/JPY. Стоит напомнить, что уже с 1998 года Центральный банк Японии в операционном смысле независим от министерства финансов страны (правительства). Он может контролировать курс монетарной политики, а министерство финансов страны контролирует политику касательно самого валютного рынка, в контексте своей национальной валюты.

Учетные процентные ставки - это важные межбанковские ставки краткосрочного типа. Их устанавливает японский Центральный банк, чтобы контролировать ликвидность валюты. Эти ставки Главный банк Японии использует в качестве сигналов, свидетельствующих о необходимости изменения курса валютной политики, что влияет на курс японской валюты в результате. При низких процентных ставках наблюдается на рынке большое количество сделок займа валюты с низкой доходностью. В частности это может быть и японская национальная валюта, что активно конвертируется участниками рынка в валюту с более высокими ставками по процентам и последующим размещении ее на фондовом или денежном рынке. Такого рода сделки создают нагрузку на валюту с низкой доходность.

Японские национальные облигации (10 лет и 20 лет) приобретаются центральным банком Японии ежемесячно с намерением повысить ликвидность своей монетарной системы. Стоит обратить внимание на показатель доходности десятилетних стандартных государственных облигаций. Это можно использовать в качестве индикатора, определяющего будущее рынка, если говорить о процентных ставках долгосрочного типа на активы, номинированные в японской валюте.

Проводя анализ ситуации с парой USD/JPY, стоит обязательно обратить внимание на разницу между доходностью японских государственных десятилетних облигаций и выпускаемых североамериканским казначейством десятилетних облигаций. Хороший рост дохода по японским облигациям позволяет предположить, что и национальная валюта станет дрожать относительно доллара.

Оказывают влияние на экономику страны, а значит и на ситуацию с национальной валютой, такие учреждения как Агентство координации политического и экономического курса страны. Оно участвует в процессах экономического планирования, координации экономической политики (занятость населения, валютный рынок и международная торговля). Не последнюю роль играет и министерство национальной Промышленности, экономики и торговли, которое отстаивает интересы сектора японской промышленности. Его цель - это создание конкурентоспособных условий для японских крупных корпораций на международной экономической арене. Данная правительственная структура заинтересована в понижении курса национальной валюты Японии к североамериканскому доллару, великобританскому фунту стерлингов или евро, ведь это позволяет увеличить конкурентоспособность производимых в Японии товаров на мировом рынке.

На японскую валюту влияют также показатели валового внутреннего продукта страны. На ее курсе могут сказаться и результаты ежеквартального обзора деловых ожиданий Центрального банка страны "Танкан". Данный отчет впервые вышел в 1957 году и регулярно публикуется до сих пор. Информация собирается после опроса девяти тысяч национальных предприятий четырех базовых групп: мелкие, средние, крупные и лидирующие предприятия отрасли. В отчете регистрируются такие количественные данные, как условия для бизнеса, предложение и спрос для промышленности и инвестиций, продажи предприятий, их прибыли, производственные мощности и фиксированные инвестиции, занятость и налоговый климат. Проведя анализ всех перечисленных показателей, Главный банк Японии выводит диффузные показатели. Они могут свидетельствовать о благоприятных и неблагоприятных условиях для ведения предпринимательской деятельности, условиях достаточного и недостаточного уровня запасов, спроса, уровня занятости и промышленных мощностей. К тому же их могут трактовать, как сигнал к ужесточению или смягчению финансовых условий для предприятий или причину скорректировать создавшуюся в сфере кредитования компаний ситуацию. Подобные индексы формируются путем простого вычета от общего числа, положительно ответивших респондентов количества давших отрицательный ответ. С помощью отчета "Танкан" можно получить представление о климате для ведения бизнеса в Японии, а потому данный отчет влияет и на котировку национальной валюты. В процессе прогнозирования ВВП особое место занимает показатель международной торговли, где учитываются все торговые сделки между резидентами и не резидентами Японии.

Индекс объема производства промышленного сектора отражает количество выпущенной национальными производственными предприятиями товаров, услуг и прочей продукции. В случае серьезного увеличения этого индекса в сравнении с прошедшим периодом, можно рассчитывать на рост курса японской валюты к доллару и другим мировым валютам (евро, фунт). Важным показателем, для прогноза будущего национальной валюты, является имеющаяся в стране денежная масса. В этот показатель также включены банковские депозиты в японской валюте. Анализируются в первую очередь частные сберегательные счета, а не государственные счета. Это довольно активный денежный индикатор ликвидности. Сравнение делается с периодом прошлого года, а результат выводится в процентном значении. Рост данного индекса свидетельствует о замедлении дефляции в национальной экономике, что для национальной валюты положительно.

На состояние японской валюты могут оказывать влияние и другие рынки, как тот же фондовый рынок. Основной фондовый индикатор Японии - это Nikkei-225. Существует связь между его ростом (за счет роста акций компаний, что работают на экспорт) и снижением курса японской валюты. В определенных условиях рост данного индекса может подстегнуть поддержку японской валюты, благодаря сильному потоку инвестиций в номинированные в японской валюте акции.

На курс USD/JPY могут оказывать определенный эффект кросс-курсы не долларовых валютных пар, как GBP/JPY или EUR/JPY. Например, при повышении котировки EUR/JPY, можно наблюдать снижение японской валюты по отношению к доллару. Котировка может меняться под влиянием общего роста курса европейской валюты или каких-то обнадеживающих новостей, касающихся экономики Японии.